Um Reino Unido decadente e pobre - Coluna Investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos! Espero todos estejam bem. Um Reino ladeira baixo... Esse é o retrato do que outrora foi um dos maiores impérios do mundo – o britânico. Hoje é a sexta maior economia do mundo (dados divulgados pelo FMI nos últimos dias) ... Estados Unidos: US$ 26,9 trilhões China: US$ 17,7 trilhões Alemanha: US$ 4,4 trilhões Japão: US$ 4,2 trilhões Índia: US$ 3,7 trilhões Reino Unido: US$ 3,3 trilhões França: US$ 3 trilhões Itália: US$ 2,18 trilhões Brasil: US$ 2,17 trilhões ... o Reino Unido deverá perder posições no ranking na próxima década e em breve a ilha poderá ter uma renda per capita inferior à da Polônia (pasmem!), sim, aquele país que ficou famoso na cidade de Londres como fornecedor de mão de obra barata.

Esse cenário já previsto para daqui 6 anos, já que desde o ano de 2010, o Reino Unido registra um crescimento anual de 0,5% em média, contra 3,6% dos poloneses e a situação, além do risco de saída do seleto grupo de nações das dez maiores economias do planeta, começa a virar um tema político, na esteira grande feito britânico (para não dizer um tiro de bazuca no pé) - o xenófobo BREXIT.

Em diversas entrevistas concedidas, o líder do Partido Trabalhista, Keir Starmer, acredita que faltam apenas sete anos para que os ingleses sejam mais “pobres” que os poloneses — lembrando que, desde 2010, o país é governado pelos conservadores, ou seja, culpando os rivais pelo declínio econômico.

De acordo com muitos economistas e lideranças, tomando em conta projeções do Fundo Monetário Internacional (FMI) e médias de crescimento dos últimos 20 anos, indicam que a ultrapassagem do PIB per capita da Polônia se daria em 2038 — como mostram dados da consultoria Austin Rating.

O que mais choca (e fere o orgulho dos britânicos, contudo, não é quando isso ocorrerá, mas o simples fato de esta hipótese ser cada vez mais real, já que esse mesmo cálculo do partido da oposição extrapolado para o futuro indica que a renda de romenos e húngaros também deve superar a britânica a partir de 2040, dito isso, todos esses países podem se tornar em horizonte não muito distante mais ricos do que o antigo império — que se juntou ao bloco econômico do velho continente em 1973, mas optou por deixá-lo em 2016, com o rompimento concluído na virada para 2021. Para a grande maioria dos especialistas, o BREXIT é uma das maiores burrices deste reino, embora a trajetória de queda da economia tenha se iniciado com a crise financeira global de 2008 (crise do Subprime).

Estudos empíricos de várias naturezas mostram inequivocamente que o Reino Unido sofre as consequências do BREXIT desde 2016 [já que o plebiscito foi em junho daquele ano] no comércio para os dois lados e em investimentos estrangeiros diretos — de acordo com o Centro para Estudos de Políticas Europeias, de Bruxelas. As cenas de pobreza que se vê nas ruas das cidades britânicas são cada vez mais cenas de desolação — o contrário do que se imagina em economias pujantes e em expansão. Os bancos de alimentos operam no limite nunca visto com cerca de 90% das entidades que os administram registrando aumento de demanda, entre elas de aposentados e funcionários do sistema de saúde.

A fila de quem espera por sopa no mês de março mais frio desde 2010, no final da tarde, em frente aos badalados teatros do West End e nas praças do decadente balneário de Bournemouth, Dorset (outrora destino de veraneio de endinheirados).

Para o Escritório para Responsabilidade Orçamentária, a renda disponível das famílias terá queda de 4,3% entre 2022 e 2023, o maior da série histórica iniciada em 1956 e isso não se refere a desempregados, mas sim a pessoas que têm emprego, já que se trata de uma questão salarial.

Um dos 3 pilares dos principais problemas para o país são... - a queda de produtividade, - o uso da terra [a especulação imobiliária dificulta a moradia e investimentos que envolvam propriedades] e, - o Brexit Para muitos estudiosos, a economia britânica perderá posições no ranking global para Brasil, Coreia do Sul e Indonésia em pouco mais de uma década.

A ex-colônia britânica, a Índia já deixou o antigo império para trás no ano passado, de acordo com os dados divulgados pelo FMI. O desabastecimento e racionamento voltaram ao cardápio nacional, algo que não se vê desde a guerra, já que falta de tudo nas prateleiras dos supermercados (Eu, como morador do Reino Unido há 4 anos sou prova viva dessa mudança melancólica no Reino Unido todos os dias). As razões vão desde o custo de energia para plantá-los (as contas aumentaram em 130% o último ano), a escassez mão de obra provocada pelo BREXIT e as más condições do tempo em países de onde parte deles é importada.

Para ser ter uma idéia de como a crise atingiu em cheio os britânicos e agregados, até os jornais e rádios periodicamente têm divulgado receitas com beterrabas, rabanetes e repolho branco e roxo, que nunca faltam, como alternativas aos tomates, pepinos e pimentões.

A inflação se mantém acima de 10% ao ano — o nível mais elevado das últimas quatro décadas. O bem-estar social virou regra depois da Segunda Guerra Mundial e o NHS se tornou quase uma religião, os sucessivos cortes orçamentários, a falta de médicos e enfermeiros (milhares deles europeus que voltaram a seus países depois do BREXIT) e as condições de trabalho cada vez mais difíceis, sobretudo depois dos gargalos criados pela pandemia, fizeram com que proliferassem algo que jamais se imaginou no Reino Unido: empresas de planos de saúde (sim, ter boa saúde no Reino Unido é ser atendido pelo convênio).

O slogan do inverno foi “eating ou heating” e a conceituada escola London School of Economics (LSE) salientou em estudo recente que a crise do custo de vida é emergência sanitária como havia sido a pandemia.

Este ano de 2024, a previsão é de retração de 0,6% para a economia britânica, o pior desempenho entre o grupo das sete nações mais ricas do mundo., sendo seguida pela Rússia, sob pesadas sanções e em guerra, terá um leve crescimento de 0,3%, segundo dados do FMI. Como já se diz o ditado...aqui se faz e aqui se paga e parece que a conta para os britânicos estão sobre a mesa nesse momento.

Tem dúvidas, estou à disposição. Até mais!

Rodrigo Teixeira Mendes

Coluna Investimentos

Natural de São Paulo-SP-Brasil e hoje residindo em Bournemouth-Dorset, Inglaterra, com graduação em Direito pela UNIP e pós graduação em Administração de Negócios pelo Mackenzie e Finanças Corporativas pela UNICAMP.

Planejamento da aposentadoria - Coluna Investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos!  

Espero que todos estejam bem. 

Voltamos com a parte final sobre como planejar a aposentadoria ou  investimentos com a modalidade previdência privada. 

Será que o PGBL e VGBL só servem para a aposentadoria? 

De forma geral, costuma-se lembrar dos planos de previdência privada  para compor reservas financeiras que irão complementar a  aposentadoria, já que embora esse seja o seu principal objetivo, o  investimento pode servir a outras esferas do planejamento financeiro. 

Alguma dessas aplicações é a redução da base de tributação do IR no  caso do PGBL, como informado anteriormente, além disso, ambas as  formas podem ser úteis para realizar algum objetivo de médio ou longo  prazo, como uma viagem ou a compra de um bem que se deseje fazer no  futuro, por exemplo.  

Nesse sentido, uma das vantagens do PGBL e VGBL é que os aportes  mensais são programados e os valores são definidos pelo contratante  do plano. mesmo para quem já tem um patrimônio formado e reservas  

garantidas para o futuro pode se beneficiar de um plano de previdência  privada porque, de forma geral, os recursos investidos em PGBL e  VGBL não passam por inventário e dessa forma, os herdeiros não  precisam esperar pelo término do processo e podem contar com esse  dinheiro para, por exemplo, cobrir os custos legais de uma sucessão  patrimonial. 

Com tantas ofertas no mercado, não é raro acontecer de uma pessoa  contratar um PGBL ou VGBL e encontrar condições melhores em outra  instituição financeira algum tempo depois ou até mesmo perceber que  existe um produto no seu próprio banco ou corretora mais alinhados  com os seus objetivos financeiros do que a sua aplicação atual e  quando isso acontece, o cliente pode migrar o investimento para onde  desejar e na maioria das vezes, sem nenhum tipo custo. 

Uma das condições para a portabilidade da previdência privada é não  poder mudar da tabela regressiva para a progressiva, além disso, a  migração só pode ser feita entre planos de uma mesma modalidade, ou  seja, somente de VGBL para VGBL ou de PGBL para PGBL, mesmo que  permaneça na mesma instituição financeira. 

Conhecer o histórico do fundo e o seu regulamento também é  importante antes de fazer uma portabilidade e eventualmente, é possível 

até pode encontrar um fundo de previdência com retorno maior do que o  seu, mas é preciso avaliar se ele está adequado ao seu perfil de risco. 

Por fim, é preciso também comparar as taxas que vimos acima, para  entender se a troca realmente vale a pena. 

Os planos de previdência privada são estruturados como fundos de  investimento e, por isso, possuem uma taxa de administração e essa  taxa serve para remunerar o trabalho da administração e gestão, e  representa um percentual fixo que é cobrado sobre o patrimônio total do  fundo. 

A taxa de administração é expressa ao ano, porém a sua apuração e  cobrança ocorre diariamente, considerando os dias úteis do ano. 

Dependendo do tipo de fundo, também poderá ser cobrada a taxa de  performance, que representa um percentual sobre o ganho acima  do benchmark do fundo.  

Isso na prática é uma espécie de bônus para o gestor que superou a  expectativa de ganho do investimento, normalmente, a taxa de  performance varia entre 10% e 20% sobre o valor que superou  o benchmark, porém, a sua cobrança não é garantia de que o fundo  tenha necessariamente o melhor desempenho e isso é importante 

entender a estratégia do fundo e analisar o seu histórico para avaliar se,  de fato, ela se justifica ou não no investimento. 

Por fim, alguns fundos de previdência também podem cobrar uma taxa  de carregamento. Essa taxa incide sobre as movimentações financeiras  (entradas ou saídas) do fundo, e, em alguns casos, também pode ser  cobrada na portabilidade da previdência. 

Cada vez menos a taxa de carregamento tem sido cobrada na  previdência privada, por isso, é importante que o investidor se informe  antes e compare diferentes planos antes de optar por um ou por outro. 

Já na tabela regressiva considera-se o prazo do investimento,  justamente para incentivar que se mantenha o dinheiro aplicado por  mais tempo e nesse caso, a alíquota começa em 35% e, a cada dois  anos, cai cinco pontos percentuais, até chegar na faixa mínima de 10%. 

Confira os prazos e alíquotas da tabela regressiva do IR: 

Perceba que caso haja a opção pela tabela regressiva e precisar fazer  um resgate antes de dois anos, pagará um imposto bastante elevado e  nesse caso, a vantagem tributária obtida no caso de um PGBL foi  sacrificada pela alíquota maior de IR. 

É por isso que especialistas alertam que, para optar pela tabela  regressiva, é preciso ter certeza de que o dinheiro poderá ficar aplicado  por um prazo mais longo. Se o investidor conseguir não mexer nos  recursos por 10 anos, alcançará a menor alíquota entre todas as  aplicações financeiras que não são isentas de Imposto de Renda. 

Outro aspecto importante a saber é que, dependendo do tipo de  tributação, existem restrições quanto à mudança do plano. Nesse  sentido, quem opta pela tabela progressiva pode migrar posteriormente  para um plano com a tabela regressiva. Porém, se a tributação seguir a  tabela regressiva, não será possível migrar para um plano com  tributação progressiva.

Seja PGBL ou VGBL, um cuidado importante que o investidor precisa ter  é com a forma de tributação do plano de previdência privada, que pode  ser progressiva ou regressiva. A escolha de uma das tabelas deve ser  feita no momento da contratação do plano. 

Tabela progressiva 

A tributação progressiva da previdência leva em conta apenas o valor a  receber de aposentadoria, independentemente do tempo de aplicação. A  tabela é a mesma aplicada aos salários, com uma faixa de isenção e  quatro alíquotas que vão aumentando conforme o valor do benefício. 

Atualmente, a tabela progressiva do IR vigente é a seguinte: 

Suponha que você tenha contratado um PGBL ou VGBL e que, passado  o período de aportes mensais, você comece a receber um rendimento  que chegue a R$ 4.000 mensais (INSS + previdência privada).  Considerando a atual tabela progressiva, o valor se enquadraria na  alíquota de 22,5%. Logo, a tributação ficaria assim: 

R$ 4.000 x 22,5% = R$ 900 

Agora, é preciso subtrair o valor dedutível dessa faixa de tributação: R$ 900 – 651,73 = 248,27 

Por fim, chegamos ao valor líquido que você receberia: 

R$ 4.000 – R$ 248,27 = R$ 3.751,73 

Lembrando que os valores da tabela progressiva do IR mudam de  tempos em tempos e, por isso, é importante consultá-los  periodicamente. 

Tem dúvidas, estou à disposição. 

Até mais!

Rodrigo Teixeira Mendes

Coluna Investimentos

Natural de São Paulo-SP-Brasil e hoje residindo em Bournemouth-Dorset, Inglaterra, com graduação em Direito pela UNIP e pós graduação em Administração de Negócios pelo Mackenzie e Finanças Corporativas pela UNICAMP.

Onde dói menos? Coluna investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos! Espero todos estejam bem! Quem não pensa em se aposentar com tranquilidade, recebendo valores que mantenha seu padrão de vida mesmo não estando mais na ativa? A humanidade.

No Brasil há diversas de se organizar obter certa tranquilidade quando esse momento ocorrer. Aqui na Inglaterra, por exemplo, o rendimento das aplicações rende tão pouco, que a Previdência Privada é uma garantia concreta de remuneração que irá manter o padrão de vida dos ingleses mesmo após estarem aposentados.

Já nos trópicos é importante estar ciente dos produtos disponíveis e primeiro passo é entender as diferenças entre PGBL e VGBL já que ambos são planos de previdência que têm como objetivo garantir uma renda para o investidor no futuro. A grande diferença entre eles é tributária. A previdência privada do tipo PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) corresponde à maior parte dos planos de previdência oferecidos no mercado.

Foi criada em 1997 e regulada em 2001. Esse plano oferece um benefício fiscal que faz com que aportes mensais possam ser abatidos anualmente da base do Imposto de Renda, respeitando um limite de 12% da renda bruta tributável, mas é preciso ter ciência de que, na hora do resgate, o IR do PGBL incidirá sobre aportes mais rendimentos, diferentemente do IR do VGBL que incide apenas sobre rendimentos. Há duas condições para usufruir da vantagem fiscal do PGBL:

 É preciso fazer a declaração completa do Imposto de Renda  O investidor precisa ser contribuinte do INSS. A declaração do IR pelo modelo completo é indicada para quem tem deduções acima da média, seja com gastos com educação, planos de saúde, dependentes e PGBLs.

E costuma ser mais vantajosa para contribuintes com rendas maiores já que ao preencher todos os dados da declaração, o próprio programa mostra qual é o modelo de declaração mais vantajoso para mesmo quem tem dependentes incluídos na declaração que tenham planos do tipo PGBL deve respeitar o teto de 12%, considerado para o valor total dos planos.

Caso seu dependente tenha mais de 16 anos, também precisará contribuir para o INSS para que a despesa possa ser dedutível do IR. E quando escolher um PGBL? Há que se considerar que o PGBL é realmente vantajoso para quem reinveste os valores economizados em impostos anualmente. Se pensar no poder dos juros compostos, com os anos, esses investimentos crescerão a ponto de compensar o imposto maior cobrado no resgate.

Lembrando que o PGBL só faz sentido para quem faz a declaração completa do Imposto de Renda, contribui com o INSS e investe até 12% da renda anual bruta em previdência. O que é VGBL? O plano Vida Gerador Benefício Livre (VGBL) não permite abater do IR os investimentos realizados, como no PGBL. Assim como no PGBL, o imposto é cobrado no momento do resgate do plano.

Contudo, incide apenas sobre os rendimentos acumulados. Esse tipo de plano de previdência foi criado em 2002 como um plano complementar ao PGBL, com o objetivo de atingir a camada da população com renda mais baixa e trabalhadores informais, que não conseguiam aproveitar o benefício fiscal oferecido pelo PGBL.

E quando escolher um VGBL? O VGBL é a opção recomendada para quem é isento de pagar IR ou opta pela declaração simplificada, pois a temida mordida do Leão será menor no resgate do plano já que nesse tipo de declaração, é aplicado um desconto único de 20% do imposto para que o contribuinte renuncie a outros tipos de deduções.

O VGBL também é indicado para quem não contribui para o INSS e pode ser uma opção para quem já contribui com o PGBL e quer realizar contribuições além do limite de 12% da renda bruta anual já que nesse caso, é mais indicado colocar o excedente em um VGBL.

A escolha adequada por um plano do tipo PGBL ou VGBL é importante por conta do benefício fiscal já que se a opção for pelo PGBL e o investidor não aproveitar o benefício fiscal, ou seja, não pedir a dedução dos valores investidos na declaração completa, terá um grande ônus ao resgatar o plano, isso porque o IR que pagará no resgate será muito maior do que o que seria pago em um VGBL. É o benefício fiscal ao longo do tempo que compensa a escolha do PGBL.

Além disso, após a opção, caso o participante do fundo queira realizar a portabilidade do plano para outra instituição financeira, só poderá fazer a troca de PGBL para PGBL ou de VGBL para VGBL, ou seja, não será possível mudar o tipo de plano escolhido. A saída, neste caso, é iniciar aportes em um outro plano de previdência, mais adequado ao seu perfil.

Ficou interessado no assunto, na próxima semana finalizamos e esperarmos auxiliar na sua tomada de decisão quanto aos tipos de plano de previdência. Tem dúvidas, estou à disposição. Até mais!

Rodrigo Teixeira Mendes

Coluna Investimentos

Natural de São Paulo-SP-Brasil e hoje residindo em Bournemouth-Dorset, Inglaterra, com graduação em Direito pela UNIP e pós graduação em Administração de Negócios pelo Mackenzie e Finanças Corporativas pela UNICAMP.

Apertem os cintos, começou 2024! Coluna Investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos! Espero todos estejam bem. Dizem que o ano no Brasil começa depois do Carnaval e aí está...

Tudo dentro do calendário normal, mas muito com ar de muito esquisito. O ano de 2024 é diferente por várias questões.

Uma incógnita de como o mundo irá reagir a diversos temas que já vem sendo postos a mesa. Os principais temas de 2024 estão sob a mesa e destaque para esse jogo de xadrez que podem nos levar a guerra generalizada. O cheiro aqui na Europa não é dos melhores.

Os últimos anos não foram uma tarefa fácil, já que em 2020 a Pandemia do COVID19 mudou o cenário do planeta (nunca para todos, lógico), em 2021 as variantes da COVID19, em 2022 a Guerra na Ucrânia e em 2023 a quebra de bancos americanos e a Guerra em Gaza.

Só para ficar registrado que o Boletim Focus é utilizado como referência, quando se menciona as projeções do mercado. O ano de 2024 será o ano das eleições quando mais da metade da população global irá as urnas para votar em alguma eleição local. No que tange o mercado financeiro, o segundo semestre deve (já está) girar em torno da eleição dos Estados Unidos.

Ao que tudo indica haverá uma repetição de Biden x Trump. Isso, por um lado, facilita projetar o que cada um faria nos próximos anos, mas por outro ângulo, existem grandes críticas à ambos e o que irá gerar efeitos negativos nos pós eleição. No caso do Brasil, será interessante acompanhar a eleição da Índia, o grande país em ascensão econômica da década.

E por que olhar a Índia? O Brasil país está exportando cada vez mais para a Índia, o que torna interessante essa prosperidade maior. Narendra Modi, atual presidente, é o político no poder com a maior popularidade, que deve assegurar seu terceiro mandato consecutivo (um novo ditador a vista? Veremos!)

Mais próximo do Brasil, uma eleição que mexe com a América Latina é a do México que é um parceiro muito relevante aos investimentos brasileiros e ao que tudo indica, será uma continuidade do partido do presidente AMLO, o Morena, com a antiga prefeita da Cidade do México, Claudia Sheinbaum.

A Guerra Comercial faz com que o país atraia investimentos em fábricas, o nearshoring. O que o consolida cada vez mais como a referência, entre oportunidade de investimento em países emergentes.

O que implica em uma competição com o Brasil, forçando a indústria nacional a se reinventar e buscar novos mercados cada vez mais. Só no ano passo foram mais 80 novos mercados desbravados. Enfim, 2024 promete e devemos estar prontos para essa montanha russa chamada vida! Tem dúvidas, estou à disposição.

Até mais!

Invista antes que seja tarde - Coluna Investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos! Espero todos estejam bem! Começar a investir é um passo muito importante caso você queira desejar de fato mudar a sua vida. Grande parte das pessoas pensam que é necessário grandes quantias para acessar ao mercado financeiro. Na verdade, é SIM e NÃO, pois você pode começar a investir com pouco dinheiro e também com muito dinheiro. Hoje, por exemplo é possível começar a investir no Tesouro Direto com cerca de R$ 30,00, mas não adianta esperar que esse valor se torne um sonho se não houver planejamento e se criar uma rotina de poupar, porque isso não seria efetivo. O importante é manter sempre uma frequência nos investimentos. Além disso, o mercado financeiro oferece ativos voltados para todos os públicos, desde iniciante até investidores com grande experiência, portanto, é o momento de deixar para o depois o que se pode fazer agora, ou seja, tirar esse sonho do papel. Uma das primeiras dicas para se começar a investir é: quanto mais cedo iniciar, maior será o patrimônio no futuro. Ocorre que não há expectativas tão positivas em relação ao Brasil, então, este pode ser o momento ideal para fazer o seu patrimônio crescer. De um ovo é possível fazer Omelete.

Por Que Você Deve Investir o Seu Dinheiro? Todos nós sonhamos em estar bem, não passar nenhum tipo de dificuldade, não se privar de certas vontades. Felizmente ou infelizmente, em grande maioria essas vontades necessitam de dinheiro para serem realizadas, por exemplo, comprar um imóvel, fazer uma viagem de férias, trocar o smartphone e até mesmo para se aposentar (se depender do INSS - vela e cruz!).

No entanto, economizar e apenas guardar não costumam ser boas alternativas, pois a inflação é uma das suas maiores inimigas (mesmo com tempo de taxas baixas). A inflação faz com que o seu dinheiro perca valor ou poder de compra com o tempo. Por isso, os R$ 100,00 de hoje compram menos que os mesmos R$ 100,00 compravam 10 anos atrás. Assim, a tendência é de que leve mais tempo para concretizar os seus tão sonhados objetivos. Os investimentos podem ser vistos como o que faltava para fazer com que o patrimônio cresça de verdade e assim sendo, pode obter

rendimentos sobre o montante aplicado. Sempre tenha em mente que com o ativo apropriado, é possível ter ganhos reais, isto é, ter retornos acima da inflação, somente assim, será possível atingir os seus objetivos em menos tempo do que ao juntar por conta própria, além disso, te permitirá formar um patrimônio sólido no médio e longo prazo. Então, faz um esforço e comece a planejar os seus investimentos... Te ajuda se... 1. Estabeleça os seus objetivos. 2. Determine a quantia a ser investida. 3. Conheça os tipos de investimentos. 4. Conheça o seu perfil de investidor. 5. Procure uma instituição financeira. 6. Abra a sua conta. 7. Escolha os seus investimentos. E lembre-se, é importante estar ciente dos riscos envolvidos antes de investir. Na próxima semana nos vemos. Tem dúvidas, estou à disposição. Até mais! 

Rodrigo Teixeira Mendes

Coluna Investimentos

Natural de São Paulo-SP-Brasil e hoje residindo em Bournemouth-Dorset, Inglaterra, com graduação em Direito pela UNIP e pós graduação em Administração de Negócios pelo Mackenzie e Finanças Corporativas pela UNICAMP.

Quem é o seu AAI? Coluna Investimentos por Rodrigo Teixeira Mendes

Olá a todos! Espero todos estejam bem! O agente autônomo de investimentos tem futuro? O agente autônomo de investimentos (conhecido como AAI) faz parte do sistema de distribuição de títulos e valores mobiliários do sistema financeiro nacional (SFN) e faz a intermediação na venda de títulos e valores mobiliários para investidores.

Há alguns anos, tornar-se agente autônomo de investimentos (AAI) era uma coisa simples para as pessoas físicas e bem interessante para bancos com pequena rede de agências e para corretoras e distribuidoras de valores que alavancavam a receita por meio dessa atividade.

Para isso, que o candidato a agente autônomo de investimentos (AAI) fosse aprovado em uma prova muito fácil (um dos pré-requisitos é ter Ensino Médio - que exigia pouco mais do que saber escrever do candidato) e o interesse da instituição (banco, corretora, distribuidora) em tê-lo como agente e distribuidor de seus produtos financeiros de investimento.

Naquela época, assim como atualmente, o principal fator de sucesso para essa atividade era, basicamente, a “carteira” de clientes (que na verdade são das instituições financeiras) que se possuísse. Muitos grupos financeiros fortes chegaram a utilizar essa “força de vendas”, entretanto, muita mudou de lá para cá: além do forte crescimento do mercado financeiro, a globalização tornou-o mais sofisticado e complexo.

As exigências para que uma pessoa venha a se tornar agente autônomo de investimentos (AAI) aumentaram muito, a começar pelo exame de certificação em nível muito mais rigoroso, e obrigatoriedade no cumprimento de uma série de regulamentações da CVM e da ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias), atual entidade credenciadora para os AAI.

Cada vez mais, seja em decorrência da fiscalização mais cerrada sobre a atividade por parte dos órgãos reguladores, seja pelo próprio momento que o mercado vive, pós-crise de 2008, o futuro dos agentes autônomos está em discussão. A atividade vem enfrentando mais e mais desafios para sobreviver.

O futuro da atividade tem perspectivas pouco animadoras (principalmente para os pequenos agente autônomo de investimentos (AAI)), e deve passar por um processo de “consolidação”

Isso decorre tanto da concorrência, cada vez mais acirrada, quanto do aumento dos custos estabelecido pela necessidade de atendimento a uma série, crescente, de exigências dos órgãos reguladores (CVM e ANCORD) e autorreguladores como a bolsa de valores (BMF&Bovespa). Na dúvida, faça sozinho! Não delegue a ordem de seus investimentos a quem quer que seja, jamais!

Pode ser um caminho sem volta... Há muitos casos na mídia e fora da mídia de inúmeros agentes autônomos que enriqueceram de forma ilícita, aplicaram golpes e até se suicidaram por manejar dinheiro de terceiros de forma irresponsável e criminosa.

Muitas vezes isso ocorrer porque há omissão ou até participação de funcionários das instituições financeiras, mas deixamos esse assunto para outrora. E lembre-se, é importante estar ciente dos riscos envolvidos antes de investir.

Na próxima semana nos vemos. Tem dúvidas, estou à disposição. Até mais!

Rodrigo Teixeira Mendes

Coluna Investimentos

Natural de São Paulo-SP-Brasil e hoje residindo em Bournemouth-Dorset, Inglaterra, com graduação em Direito pela UNIP e pós graduação em Administração de Negócios pelo Mackenzie e Finanças Corporativas pela UNICAMP.